El análisis técnico es una de las estrategias de inversión en bolsa más conocidas.

Su popularidad ha crecido mucho en los últimos años, y cada día tiene más seguidores. Es ampliamente utilizado por las personas que hacen trading.

Sin embargo, conviene preguntarse, ¿en qué consiste el análisis técnico? Y, más importante, ¿merece la pena invertir en bolsa usando este tipo de análisis?

En este artículo vamos a ver de lleno qué es, cuales son los principios en los que se basa, y qué herramientas utiliza. Al final del post también te diré si yo recomiendo utilizar este método de inversión.

¿Quieres saber más? Vamos a ello.


¿Qué es el análisis técnico?

El análisis técnico consiste en el estudio del precio de un activo para determinar su comportamiento en el futuro.

El análisis técnico es el estudio del precio de un activo, principalmente a través del uso de gráficas, con el propósito de predecir futuras tendencias en el precio.

Esto te permite elegir en qué momento debes invertir en el activo para poder obtener beneficios.

Explicado de una manera más sencilla, el precio de un activo (por ejemplo el índice bursátil S&P500) se mueve en diferentes direcciones. Unas veces sube, otras baja, y otras se mueve lateralmente durante un largo periodo de tiempo.

Este método de inversión estudia estos movimientos del precio para intentar predecir cómo va a ser el comportamiento del precio en el futuro.

El análisis técnico se puede utilizar sobre todo tipo de mercados financieros, como las acciones de una empresa, los índices, o las criptomonedas. Es muy habitual utilizarlo para el mercado de las divisas, también conocido como Forex.

De hecho, yo mismo empecé en el mundo de la inversión aplicando el análisis técnico en el Forex. Mis resultados no fueron muy buenos, más adelante te contaré por qué.

El análisis técnico se basa en gráficas, patrones de precios y tendencias de las cotizaciones. Debido a esto, tiene grandes diferencias con el análisis fundamental.

Mientras que el análisis fundamental se centra en el estudio del contexto económico, político y social, el análisis técnico es puramente matemático. Por eso es habitual utilizar esta operativa para invertir a corto plazo.

Origen del análisis técnico

El análisis técnico lleva usándose desde hace varios siglos. Uno de sus principales precursores fue el economista japonés Homma Munesiha.

Este economista desarrolló las velas japonesas en el siglo XVIII. A Homma le llamó la atención el movimiento que tenía el precio del arroz en aquellos años, subiendo y bajando. Comenzó a estudiar estos movimientos con sus velas, e intentó predecir la dirección del precio en el futuro.

Una de las opiniones más aceptadas es que el análisis técnico comenzó con Charles Henry Dow. Este periodista financiero creó la Teoría de Dow a finales del siglo XIX en Estados Unidos.

Unos años más tarde apareció Ralph Nelson Elliot, elaborando la Teoría de las ondas de Elliot, que tuvo una gran aceptación en los mercados financieros, y supuso un impulso para el análisis técnico. Poco después empezaría a utilizarse esta teoría para el mercado de los futuros.

Principios del análisis técnico

Sigue tu estrategia de inversión

Para entender cómo funciona el análisis de precios, hay que comenzar por ver los pilares en los que se fundamenta. Es decir, ¿en qué se basa el análisis técnico para predecir lo que va a hacer el precio de la acción de una empresa en el futuro?

Esta estrategia se basa en tres principios fundamentales:

  • El precio lo tiene en cuenta todo: esta es la piedra angular del análisis técnico. Parte de la idea de que todos los elementos que afectan al mercado, ya sean políticos, económicos, noticias financieras, o de cualquier otro tipo, están ya reflejados en el precio de la acción.
    Por lo tanto, al analizar el precio de un activo, estás teniendo en cuenta todos los factores relacionados con ese activo
  • El precio se mueve en tendencias: este es otro concepto fundamental del análisis técnico. El precio de un activo se mueve siempre en tendencias, ya sea una tendencia alcista, bajista o lateral.
    El objetivo del análisis técnico es ser capaz de identificar una tendencia cuando está empezando, para poder beneficiarte de todo el movimiento de subida o bajada de precio.
  • La historia se repite: todas las personas nos comportamos de una forma similar cuando nos encontramos en circunstancias parecidas. Según el análisis técnico, nuestros comportamientos repetidos crean patrones en el precio, que te indican cómo va a evolucionar el activo.
    Identificando estos patrones puedes invertir en el momento adecuado.

Herramientas del análisis técnico

El análisis técnico utiliza herramientas para predecir el precio de un activo.

El análisis técnico contiene una gran variedad de herramientas para llevar a cabo el estudio de los precios.

Debido al aumento de su popularidad en los últimos años, se han ido añadiendo más herramientas con las que poder analizar los activos y predecir su precio en el futuro.

Estas herramientas se dividen en dos categorías

  • Análisis chartista

Consiste en el estudio del precio a través de gráficas. Su nombre viene de la palabra «chart«, que significa gráfica en inglés. Dentro de esta categoría tenemos las figuras formadas por los patrones del precio, que se analizan a través de las ya mencionadas velas japonesas.

Hay muchos tipos de figuras. Las más conocidas y utilizadas son el doble techo, niveles de soporte y resistencia, el patrón hombro-cabeza-hombro y el triple techo.

  • Indicadores técnicos

Los inversores que siguen el análisis técnico utilizan herramientas complejas, que se calculan a partir de fórmulas matemáticas basadas en los datos pasados del precio de los activos. Estos indicadores dan información sobre lo que va a hacer el precio.

Los indicadores más utilizados son el Rsi, Macd, las medias móviles, el volúmen de operaciones y los osciladores como las bandas de bollinger.

Ejemplo del análisis técnico

Ahora vamos a ver un ejemplo de una estrategia aplicada por el análisis técnico. Este método utiliza como herramienta la media móvil.

La media móvil es un indicador técnico muy utilizado, y consiste en el valor medio del activo en los últimos x periodos de tiempo. El número de periodos puede variar, desde 5 hasta 200.

Para este caso vamos a usar dos medias móviles, de periodo 20 y 50, a nivel diario.

La estrategia consiste en que cuando la media móvil 20 se cruce con la media móvil 50, esto nos indicará un cambio de tendencia, y será momento de realizar nuestra operación.

Vamos a verlo con un ejemplo real con la empresa Facebook.

En el gráfico de arriba vemos la evolución del precio de Facebook en las últimas semanas. Se observan dos líneas representando las medias móviles. La línea azul es la media móvil 20, y la línea verde es la media móvil 50.

Como podemos observar, esta estrategia nos daría dos señales.

La primera es una señal de venta, marcada por la flecha roja. Se debe a que la media móvil 20 cruza la media móvil 50 hacia abajo.

La segunda señal sería para comprar, y está marcada con la flecha verde. En este caso la media móvil 20 cruza la media móvil 50 hacia arriba.

Conviene destacar que si utilizamos otros periodos para las medias móviles, obtendremos resultados diferentes.

Mi opinión del análisis técnico

El análisis técnico suena muy bien sobre el papel, pero es muy difícil encontrar una estrategia que funcione realmente.

En mi opinión las estrategias del análisis técnico se basan en mostrar varios gráficos que han sido elegidos específicamente para demostrar que el método funciona.

Si te pones a mirar gráficas de los cientos de miles de empresas que hay en el mercado de valores, te aseguro que vas a encontrar algún caso en el que la estrategia habría funcionado. Pero, ¿qué hay de las otras mil veces en las que habrías perdido dinero? Esos casos no te los suelen enseñar en los cursos de esta estrategia.

Creo que en los métodos del análisis técnico falta por realizar un estudio contrastado del porcentaje de éxito del método descrito.

Un estudio serio debería revisar el porcentaje de éxito que ha tenido ese método durante muchos años y con distintos productos financieros. Pero eso no se suele ver en un sitio web sobre análisis técnico.

Yo mismo comencé a invertir en el Forex siguiendo el análisis técnico, hace ya un tiempo. Me empapé de blogs, y leí varios libros sobre el tema. Estuve años probando diversas estrategias, y no logré nada bueno. De hecho, perdí varios cientos de euros.

Es posible que haya gente que encuentre estrategias ganadoras basadas en el análisis técnico, pero yo creo que es mucho menos probable ganar dinero en la bolsa así que invirtiendo en fondos indexados a largo plazo.

El riesgo de perder tu dinero al operar con el análisis técnico es mayor. Es mejor no intentarlo.

Esta es sólo mi opinión, basada en mi experiencia con el análisis técnico, y en los inversores que he conocido.


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Esto ha sido todo por hoy. Espero que te haya gustado este post sobre el el análisis técnico.

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Categorías: La Bolsa

Gonzalo Candela

Creo que la bolsa es la mejor forma de hacer que tu dinero trabaje para ti. En mi blog te muestro cómo cualquier persona puede tomar las riendas de sus finanzas y ganar dinero invirtiendo.

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